Evaluación financiera de proyectos en 5 pasos

Presentación:

Principio de evaluación de proyectos. Toda inversión está condicionada a dos tasas de interés, una interna llamada Tasa Interna de Retorno (TIR) y otra externa llamada Tasa de Actualización (TA); si la interna es mayor o igual a la externa, entonces la propuesta de inversión se lleva a cabo, de lo contrario se rechaza (Martínez et al., 2019).

A toda actividad encaminada a tomar una decisión de inversión sobre un proyecto se le llama evaluación de proyectos (Baca, 2010). La evaluación de proyectos consiste en comparar los costos con los beneficios que éstos generan, para así decidir sobre la conveniencia de llevarlos a cabo (Fontaine, 1999). Es una metodología clásica y tradicional para la elaboración de propuestas de inversión que ayuda hacer un uso eficiente de los recursos y maximizar el rendimiento de cada peso invertido.

Aunque la evaluación de proyectos de inversión en empresas en marcha tiene diferencias significativas respecto de la evaluación de proyectos para medir la conveniencia de la creación de nuevos negocios, los fundamentos conceptuales básicos son comunes a ambos tipos de estudios (Sapag, 2007). Para el diseño de empresas nuevas se usa el enfoque de proyectos y para el análisis de empresas en operación se usa el enfoque de plan de negocios. La investigación aborda el enfoque de proyectos y determina la valoración de la inversión por el método objetivo de evaluación cuyos indicadores principales son la Tasa Interna de Retorno (TIR), también llamada eficiencia marginal del capital (Keynes, 2003), el Valor Actual Neto (VAN) y la Relación Beneficio/Costo (RBC).

Objetivo:

Al finalizar el curso, el participante será capaz de fortalecer el proceso de análisis financiero de proyectos de inversión aplicando la metodología de los 5 pasos que permite conocer, entender y realizar el análisis de forma práctica, fácil, rápida y ordenada, generando eficacia, eficiencia y confianza en los resultados para una mejor asignación de recursos en actividades productivas.

Temática:

UNIDAD I. ANTECEDENTES:
1.1. Generalidades.
1.2. El ciclo del proyecto en los negocios.
1.3. La fórmula general del proyecto.
1.4. La evaluación de proyectos.
1.5. El principio de evaluación de proyectos.
1.6. Los 5 pasos de evaluación de proyectos.

UNIDAD II. ANÁLISIS ECONÓMICO:
2.1. El presupuesto de costos de inversión.
2.2. El presupuesto de costos de operación.
2.3. El presupuesto de ingresos.
2.4. El calendario de inversión.
2.5. La depreciación de activos.
2.6. El presupuesto de costos de reinversión.
2.7. El flujo de fondos mensual.
2.8. El método de cálculo del capital de trabajo.
2.9. El presupuesto de capital incremental de trabajo.
2.10. El presupuesto de costos e ingresos proyectados.

UNIDAD III. ANÁLISIS DEL FINANCIAMIENTO:
3.1. Las fuentes de financiamiento.
3.2. El esquema de ministración.
3.3. Las condiciones de financiamiento.
3.4. La tipificación de la banca.
3.5. El esquema de amortización.
3.6. La tasa de actualización.

UNIDAD IV. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA:
4.1. El estado de resultados.
4.2. El flujo de efectivo.
4.3. El estado de origen y aplicación de recursos.
4.4. El balance general.
4.5. La capacidad de pago.
4.6. El periodo de recuperación del capital.
4.7. Las razones financieras.
4.8. El punto de equilibrio.

UNIDAD V. ANÁLISIS FINANCIERO:
5.1. El cálculo de los indicadores: VAN, RBC y TIR.
5.2. La interpretación de los indicadores.
5.3. El punto crítico de los indicadores.
5.4. La condición de aceptación de los indicadores.
5.5. El dictamen de los indicadores.
5.6. El análisis de sensibilidad.